ÉCONOMIE
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Une avalanche de défaillances sur
dettes va s’abattre sur le monde.
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« La situation actuelle est pire
qu’en 2007: le système financier mondial est devenu dangereusement
instable, et nous pourrions prochainement assister à une cascade de
défaillances et de faillites qui éprouveront nos stabilités sociale et
politique », affirme William White président du comité
d’examen des situations économiques et des problèmes de développement de
l’Organisation de Coopération et de Développement Économiques (OCDE), et qui est également l’ancien
chef économiste de la Banque des Règlements Internationaux (BRI).
« Nous avons épuisé toutes nos
munitions macroéconomiques pour lutter contre les crises économiques »,
a-t-il dit, expliquant que l’accumulation des dettes au cours des 8 dernières
années a atteint de tels niveaux dans le monde entier qu’elle pose de très
grands dangers.
« Lors de la prochaine récession,
il sera de plus en plus évident qu’une partie de ces dettes ne seront jamais
remboursées, et cela sera très inconfortable pour beaucoup de gens qui pensent
que leurs actifs valent quelque chose », ajoute-t-il.
White affirme que les
banques européennes, qui ont déjà admis qu’elles avaient 1000 milliards de dollars
de créances en souffrance dans leurs bilans, seront particulièrement
vulnérables, et qu’elles devront accepter des abandons de créance importants.
Elles sont beaucoup exposées aux marchés émergents, et n’ont probablement pas
révélé l’ampleur réelle de leurs créances à risque. De plus, le continent est
de plus en plus vulnérable aux difficultés économiques de la Chine.
De nouveaux
sauvetages de banques à prévoir en Europe
Il faudra donc sans aucun
doute actionner les nouvelles règles de « bail-in » (en
vigueur depuis le début de cette année), c’est à dire de sauvetage des banques
européennes par les actionnaires et les clients des banques disposant de dépôts
excédant les 100.000 euros et recapitaliser massivement les banques
européennes.
White critique les
politiques de « QE » menées par les grandes
banques centrales au lendemain de la crise financière, dont il dit qu’elles ont
encouragé l’endettement et créé des bulles de crédit dans le monde entier, ce
qui signifie que le problème des dettes excessives a gagné les pays émergents.
« Les pays émergents faisaient partie de la solution après la crise
Lehman. Maintenant, ils font aussi partie du problème », a-t-il
dit.
Les
prédictions de White sont d’autant plus menaçantes qu'il fait partie d’une
minorité d’experts qui avaient déjà averti l’Occident de l’imminence d’une très
grave crise financière entre 2005 et 2008.
